「ウェルスナビ」と現代ポートフォリオ理論

「ウェルスナビ」のようなロボアドバイザーを用いると、
長期国際分散投資を、手間をかけずにできる。
なにも考えずに、手軽に資産運用ができる。
しかし、１％の手数料が取られる。
投資初心者は、どう考えたらよいだろう？

「ウェルスナビ」の特徴

ウェルスナビは、年齢や年収などにより、リスク許容度を自動的に計り、
一人ひとりに合った「最適ポートフォリオ」を提供してくれる。

投資先は、VTIやAGGなどの優良ファンドで、長期国際分散投資を
何も考えることなく自動的にできる。

アセットアロケーションは、リスク許容度に合わせて設定され、
リバランスも自動的にやってくれる。

現代ポートフォリオ理論

ウェルスナビは、現代ポートフォリオ理論という、１９９０年にノーベル経済学賞を
受賞した理論を用いているとのこと。
「リスクが同じなら期待リターンが最も高いものが良い」など、リスクとリターンを
最適化できる理論で、ウェルスナビでは、投資先が例えば次のようになる。

		リスク許容度５	リスク許容度３
米国株	VTI	35％	30％
先進国株	VEA	33％	21％
新興国株	VWO	15％	6％
米国債券	AGG	5％	30％
金	GLD	7％	8％
米国不動産	IYR	5％	5％

リスク許容度は１～５まで５段階あり、５がハイリスクハイリターンを目指すもの。
本当に株式投資に時間をかけることができないとか、
リバランスなども面倒くさいとか、
そういう人以外は、１％の手数料を払わなくても、上記の比率を参考に
自分でアセットアロケーションを考えることで十分ではないかと思う。

債券や金への分散投資

現在、米国株は好調が続いており、S＆P５００もナスダックも右肩上がりが続いている。
いつまでもこの状態が続くはずもなく、米国株のみの投資はリスクが大きすぎる。

特に、高齢者の株式投資は、リスク許容度が小さく、
株価の暴落時に、何年も低迷が続くと、取り返しがきかない。
コロナショック時には、株価が、S＆P500は34％暴落して戻るまで４ヶ月、
米国債券（BND）は、9％暴落し戻るまでに１ヶ月、金は13％暴落し戻るまで３週間と、
債権は金は、暴落時でも下落幅が小さく、立ち直りも早い。

そろそろ暴落に備えて、債券や金への分散投資を考える時期と思う。